남동부 Icahn, Dell에 대한 대체 입찰 제안

편지 델의 이사회에 목요일, 회사의 두 대주주는 주주들에게 회사 주식을 계속 보유 할 수있는 옵션을 제공하고 현금이나 주식을 추가로 12 달러를 주겠다고 제안했다.

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지금 읽음: 델의 사적인 미래가 공개 된 현재를 뒤 흔들리는 이유 새로운 제안을위한 자금 조달은 기존 델의 현금과 52 억 달러의 새로운 부채로 인한 것입니다. 아이칸과 관련 권한 부여와 유사한 "레버리지 자본 확충"제안과 유사합니다 3 월에 만들었습니다. 레버 리 케이 션 된 자본 확충에서, 회사는 보통 주주에게 배당금을 지불하거나 자기 주식을 환매하기 위해 부채를 인수합니다.

설립자 마이클 델과 사모 투자 회사 실버 레이크 파트너스는 2 월 델을위한 제안을했습니다 이 회사는 244 억 달러 규모의 거래에서 사적이다. 이 제안은 현금으로 주당 13.65 달러를 지불 할 것을 제안한다.

델과 실버 레이크가 제안한 거래에는 총 160 억 달러가 넘는 부채가 포함되어 있는데 이는 다리 빚으로 뒷받침되는 새로운 부채보다 훨씬 많은 것이다. Icahn과 남동부 G. Staley Cates 사장이 서명 한 서한 Icahn은 Dell의 레버리지 자본 확충을 제안했으며 이사회가 Dell-Silver Lake 행사에 주당 9 달러의 특별 배당을 발표 할 것을 권고했다. 제안이 표결됩니다. 배당금은 기존 현금, 미수금 및 신규 부채로 충당 될 예정이다.

편지에 따르면 새로운 제안은 마이클 델 및 실버 레이크보다 우수하며 주주는 12 달러를 현금으로받을 수 있고 델의 미래에도 계속 공유 할 수있다. 델 실버 레이크 (Dell-Silver Lake) 오퍼의 경우 주당 1.65 달러보다 훨씬 많은 가치가있는 기회를 제공합니다.

델은 컴퓨터 제조사에서 기업으로의 서비스 공급자로 전환 할 수 있으며 동시에 공개 회사로 남을 수 있습니다. 투자자들은 유지했다. 그들은 PC 사업에 대한 우려를 다소 주기적이라고 해산 시켰으며, PC가 "쓸모없는 기술은 아니다"라고 말했다.

델 주식의 13 %를 함께 소유하고있는 아이칸과 사우스 이스턴은 델의 이사회 변경 가능성을 제기했다. 및 관리. 그는 "이사회가 우리의 제안에 동의하지 않는다면, 우리는 이사회가 상원 의정서에 대한 투표를 연례회의와 결부시켜 새로운 이사회를 선출 할 것을 요청한다"고 말했다.

또 다른 입찰자 인 블랙 스톤 그룹 (Blackstone Group)은 "2013 년 1 사분기에 PC 판매량이 전례없는 14 %의 시장 감소"와 회사의 침체 된 재무 프로필을 인용 해 델에 대한 입찰을 4 월에 포기했다. 그는 "입찰 제안서 제출 후, 우리는 올해 회사의 영업 이익 전망을 37 억 달러에서 30 억 달러로 수정했다"고 밝혔다. 이 제안은 델 상장을 유지하고 투자자들에게 주당 현금 14.25 달러 이상을 투자 또는 판매 할 수있는 옵션을 제공 할 것을 제안했다.

IDC는 지난 4 월 전세계 PC 출하량이 7 천 6 백 3 십만

블랙 스톤 (Blackstone)과 아이칸 (Icahn) 관련 단체들은 소위 "가 상점 (shop)"기간에 대안 입찰자들이 제안을하기 위해 제안서를 제출했다.

Dell 이사회의 특별위원회가 Dell-Silver Lake 제안을 계속해서 선호한다면 Dell의 소유권 구조 조정이 곧 해결되지 않을 것이라는 점을 시사하면서 소송을 위협 할 것입니다.